테슬라의 마스터플랜 고려해 매출, 시가총액, 주가수익비율(PER)을 정리

 

 

테슬라는 실적 발표와 투자자 행사에서 미래 성장 전략을 공개해왔습니다. **마스터 플랜 3(2023년 발표)**에 따르면, 2030년까지 연간 2000만 대 전기차 판매를 목표로 하며, 배터리 및 에너지 저장(ESS) 사업, FSD(완전 자율주행) 및 로봇택시, 휴머노이드 로봇(옵티머스) 상용화를 추진 중입니다. 일론 머스크는 FSD와 로봇택시가 기존 자동차 판매보다 높은 마진을 창출할 것이며, ESS가 가장 빠르게 성장하는 부문이라고 강조했습니다. 결국, 테슬라의 미래는 자율주행과 로봇택시의 성공 여부에 달려 있습니다.

 

성공할지 실패할지는 모르고, 테슬라를 단순히 전기차 업체로 보면 현재의 시가총액도 과대평가로 보여집니다. 테슬라의 마스터 플랜으로는 단순 전기차 업체가 아니라서, 만약 마스터플랜으로 진행될 경우 시가총액이 어디까지 갈 수 있는지 알아보았습니다. 

 

1. 테슬라의 현재 재무 지표 분석 (2024년 기준)

현재 테슬라의 주요 재무 지표는 다음과 같습니다.

• 매출액: 약 970억 달러 (2023년 연간 기준)
• 영업이익: 약 100억 달러
• 시가총액: 약 8450억 달러 (2025년 3월 기준)
• PER (주가수익비율): 약 50배 (2024년 예상 기준)

이제 향후 전망을 각 부문별로 분석하겠습니다.

2. 테슬라의 향후 성장 전망 (2025~2030년)

2.1 전기차(EV) 부문

• 2025년 전망:
  • 매출액: 약 1100억 달러
  • 판매량: 200~220만 대 (2024년 180만 대 예상)
  • 영업이익: 120~150억 달러
  • 성장 요인: 저가형 모델 출시, 새로운 배터리 기술 적용
  • 리스크: 중국 전기차 업체 (BYD 등)와의 경쟁 심화
• 2030년 전망:
  • 매출액: 2000억~2500억 달러
  • 판매량: 1000만 대 (로봇택시 포함)
  • 영업이익: 300~400억 달러

전망:
테슬라의 EV 부문은 지속 성장하겠지만, 경쟁 심화로 인해 성장률이 둔화될 가능성이 큽니다. 테슬라의 성장률이 둔화되고 있지만, 새로운 저가형 모델 출시와 로봇택시 도입이 성공하면 2030년까지 1000만 대 판매도 가능할 것으로 보입니다.

 

2.2 에너지 저장 시스템(ESS) 부문

• 2025년 전망:
  • 매출액: 약 150억 달러 (2023년 10억 달러 대비 급성장)
  • 영업이익: 약 30억 달러
  • 성장 요인: 기업 및 국가 단위 대형 프로젝트 증가
• 2030년 전망:
  • 매출액: 500~600억 달러
  • 영업이익: 100억 달러 이상

전망:
테슬라의 ESS 사업은 가장 빠르게 성장할 가능성이 높은 부문 중 하나입니다.

 

2.3 완전 자율주행(FSD) 부문

• 2025년 전망:
  • 매출액: 40~50억 달러 (구독 및 라이선스 판매 포함)
  • 영업이익: 30억 달러
  • 성장 요인: 소프트웨어 매출 증가
• 2030년 전망:
  • 매출액: 200~300억 달러
  • 영업이익: 150~200억 달러

전망:
테슬라의 FSD는 높은 마진율을 가지며 장기적으로 가장 큰 수익원이 될 가능성이 큽니다.

 

FSD 및 로봇택시 사업

• 테슬라는 FSD 구독 모델을 강화하고 있음
• 구독 가격 인상 가능성 (현재 월 199달러 → 향후 300~500달러 가능)

 

 

2.4 로봇택시 부문

• 2025년 전망:
  • 매출액: 20억 달러
  • 영업이익: 10억 달러
• 2030년 전망:
  • 매출액: 500억~1000억 달러
  • 영업이익: 200억~400억 달러

전망:
테슬라가 로봇택시 사업을 본격적으로 시작하면, 기존 자동차 판매보다 높은 수익성을 창출할 수 있습니다.

 

로봇택시가 성공하면 자동차 판매보다 큰 수익 창출가능

 

2.5 로봇(휴머노이드 로봇) 부문

• 2025년 전망:
  • 매출액: 10억 달러 (초기 단계)
  • 영업이익: 2~3억 달러
• 2030년 전망:
  • 매출액: 500억~1000억 달러
  • 영업이익: 200억~500억 달러

전망:
테슬라의 로봇 사업은 아직 초기 단계지만, 장기적으로 새로운 핵심 사업이 될 수 있습니다.

 

3. 테슬라의 향후 시가총액 및 PER 전망

(1) 매출액 전망

연도	전기차 매출	ESS  매출	FSD 및 로봇택시 매출	총 매출
2025년	1100억 달러	150억 달러	50억 달러	1300~1400억 달러
2030년	2000억 달러	500억 달러	500억~1000억 달러	5000~6000억 달러

 

(2) 시가총액 전망

연도	예상 시가 총액
2025년	1조~1.5조 달러
2030년	5조~15조 달러

현재 애플, 마이크로 소프트, 엔비디아의 시총이 3조달러 임을 감안하면, 5~15조는 터무니 없이 보이기는 합니다.

(테슬라 마스터 플랜으로 결과치를 검토한 것임을 감안해주기를 바랍니다.)

(3) PER 전망 (주가수익비율)

• 현재: 약 50배
• 2025년: 40~50배 (성장 유지)
• 2030년: 30~40배 (안정적인 성장기)

(4) 주요 리스크 및 변수

• 경쟁 심화: BYD, 애플, 구글 등의 경쟁
• 자율주행 규제: FSD 및 로봇택시 승인 여부
• 배터리 기술: 원가 절감과 효율성 개선 필요